近日，因旗下P2P网贷平台黄河金融被质疑涉嫌变相提供增信服务等问题，上证所向万家文化发出问询函，就万家文化旗下P2P网贷平台黄河金融相关问题，如涉嫌变相提供增信服务、平台上的很多产品都不可能达成履约险、涉嫌代偿或者风险准备金垫付等，向上市公司提出问询。

旗下网贷平台或面临整改

3月10日，万家文化发布公告回应了上述问询。

《每日经济新闻》记者注意到，根据黄河金融网站显示，“当债务人不能履行债务时，由万好万家集团承担保证责任，即由其负责向债权人全额赔付借款本金、利息和实现债权的合理费用”，同时指出“万好万家集团是上市公司‘万家文化’的大股东，担保能力充足，根据2016年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），规定网络借贷信息中介机构不得提供增信服务；不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息。

由上市公司股东提供担保，是否涉嫌增信？万家文化回应称，《暂行办法》并未禁止独立的第三方提供担保服务，而黄河金融的业务和资金与万好万家集团都是严格分离的，是两个独立的法人主体，黄河金融的所有借款项目真实合法，资金流向清晰，不存在自融或者变相自融的情况，“我们的理解是不构成增信行为”。

不过，万家文化在公告中亦表示对于《暂行办法》有关增信及担保的理解，业内是有不同的声音，也有比较类似的做法，行业主管部门也未做出明确的界定，同时《暂行办法》对于不符合规定的公司明确了整改期，“如果行业主管部门认为上述担保行为不妥，我们将要求黄河金融立即整改，鉴于整改的截止日期为2017年8月17日，即使上述事项发生，我们也有充分时间做出整改”。

对此，浙江五联律师事务所高级合伙人、金融与证券业务部主任沈宇锋律师表示，鉴于万好万家集团是万家文化控股股东，黄河金融又属于万家文化控股子公司，二者是关联方，明显违反了有关网络借贷信息中介机构不得提供增信服务的规定。

对于黄河金融涉嫌代偿的质疑，万家文化则回复，黄河金融2016年共有13笔逾期情况，但是平台发布的借款项目，基本上均系由合作的小额贷款公司或担保公司等专业机构初审推荐，并经黄河金融复审后发布融资。同时，合作机构与黄河金融的合作协议中均明确对其推荐的借款项目承担连带担保责任，因此，上述逾期款项已由合作机构代偿。

而对于“零坏账”说法存在歧义的质疑，万家文化指出，黄河金融在《2016年度平台运营报告》中，已经明确说明了上述“0坏账”的含义，即确有逾期，但已经由合作机构代偿，故投资人（即项目出借人）全部于项目到期日足额收回了全部借款本金及利息。同时，将要求“黄河金融”在后续运营中进一步增加透明度、增加宣传用语规范性，避免对公众造成误导。

沈宇锋表示，在最新广告法中，对于绝对的宣传语有严格规定，从“0坏账”的说法看，存在触犯该规定的嫌疑，肯定需要整改。

此外，黄河金融在强调保障用户资金安全性时，还提出与浙商保险达成合作，浙商保险承保了《商业综合责任保险》，对于上证所问询，平台上很多产品都不可能达成黄河金融公布的《商业综合责任保险》，万家文化表示，上述《商业综合责任保险》不是针对黄河金融平台或者产品的保险。黄河金融从未宣传称对平台上的产品进行了投保。《商业综合责任保险》的被保险人是万好万家集团，浙商保险对其出具借款协议保证函的履约能力进行的保险。【上海柔孚高压洗车机厂家】

P2P平台有望进一步规范

据记者此前梳理万家文化公告发现，众联在线的前身为浙江游易保网络科技有限公司，经营范围主要包括投资管理、网络在线咨询服务。2013年，万家文化以791万元收购其40%股权，两年后增资至51%，成为众联在线控股股东。万家文化曾称黄河金融是沪深两市第一家上市公司运营的P2P平台。

记者注意到，运营黄河金融的众联在线是万家文化的主要子公司，而且资料显示众联在线住所与万家文化地址一致，均在杭州市白马大厦12楼。

至于黄河金融对上市公司的投资回报，据万家文化2015年年报显示，众联在线当期亏损118.55万元，而在2016年中报则显示，众联在线当期营业收入594.87万元，营业利润为301.70万元，净利润293.41万元。

值得一提的是，万家文化还曾使用自有闲置资金对黄河金融进行过短期理财产品投资。公告显示，2016年1月，万家文化全资子公司杭州万好万家股权投资有限公司使用额度不超过3000万元闲置资金在“黄河金融”上进行短期理财产品投资。

另据“黄河金融”3月12日公布的数据显示，其已完成投资总额37.55亿元；为用户赚取利息8294万元；风险补偿基金1155万元；借贷余额5.02亿元，而据其2月14日发布的2016年度运营报告通知称，当年度总成交额突破24亿元，为投资人赚取了4300万元收益。

根据其官方网站最新发布的标的提示，黄河金融预计在3月10日15时发布2个APP专享项目和1个农户贷项目，金额分别为2个10万和1个11万，期限为6个月，年化收益为11%，500元起投，项目实际情况以标的页面为准。

《每日经济新闻》记者3月12日登录网站发现，目前黄河金融所能投资标的只剩一项新手专享标-195号借款总额5.9万，预期年化收益率14.00% 借款期限20天，可投金额为13000元。

2017年被互联网金融认为是“合规元年”。近段时间，互联网金融成为全国两会话题，从“促进”到“警惕”，政府工作报告已经是第4次提及互联网金融。业内人士表示，目前互联网金融最大的风险点依然是传统金融所面临的违约风险，并且比传统金融的风险有所放大。【上海柔孚高压洗车机厂家】